�� ����� GARCH(1,1) ������ ������ ������ ���� ����� ���� ������ ��Ÿ���� ����� �߰��� ���ο� ������ �м��Ѵ�. �� ���������� �ֱ� �Ұ��� Chang et al. (2017)�� ������ ������ȯ ����(Endogenous Regime Switching Model)�� ���������ν�, �̹� �� ���� �ð迭�� ����ġ�� ���� ���� �������� ��ų� ���� ������ �����ϴ� ���� ������ ��ġ�� �������� ����ϴ� Ư¡�� ���Ѵ�. �̱��� ���� �ְ������� ������ ���, ������ ������ȯ�� ������ �ְ� ���ͷ� �������� ����� �� �������� ����Ű�� ������ ��Ÿ����. ���� �������� ������ ��ų� ���� ������ �����ϴ� ���纯��(latent factor)�� �����ϰ�, Adaptive-LASSO ����� �̿��Ͽ� FRED-MD �����ͺ��̽��� ������ �Žð��������� �� ��� �������� �ֽĽ��� �������� ���� �� ������ ������ �ִ����� �м��Ѵ�.