계량연구회

BK21PLUS Korean Economic Group International Conference on Econometrics

계량연구회 회원님들께,



10월 26-27일에 고려대학교에서 계량경제관련 학회가 있습니다.


자세한 프로그램은 첨부한 파일을 참고하세요.



관심있으신 분들의 많은 참여 부탁드립니다.



감사합니다.


최승문 드림


10월 세미나

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계량연구회 회원님들께,


다음주 월요일 오후에 아래와 같이 세미나가 있습니다. 이번 계량연구회 세미나는 성균관 대학교와 공동으로 개최하게됩니다.


발표자: Jun Yu, Singapore Management University

주제: Bubble Testing under Deterministic Trends

날짜: 2018년 10월 29일 월요일

시간: 오후 4:30 – 오후 6:00

장소: 성균관대학교 경영관 33406호


Abstract: This paper develops the asymptotic theory of the ordinary least squares estimator of the autoregressive (AR) coefficient in various AR models, when data is generated from trend-stationary models in different forms. It is shown that, depending on how the autoregression is specified, the commonly used right-tailed unit root tests may tend to reject the null hypothesis of unit root in favor of the explosive alternative. A new procedure to implement the right-tailed unit root tests is proposed. It is shown that when the data generating process is trend-stationary, the test statistics based on the proposed procedure cannot find evidence of explosiveness. Whereas, when the data generating process is mildly explosive, the unit root tests find evidence of explosiveness. Hence, the proposed procedure enables robust bubble testing under deterministic trends. Empirical implementation of the proposed procedure using data from the stock and the real estate markets in the US reveals some interesting findings. While our proposed procedure flags the same number of bubbles episodes in the stock data as the method developed in Phillips, Shi and Yu (2015a, PSY), the estimated termination dates by the proposed procedure match better with the data. For real estate data, all negative bubble episodes flagged by PSY are no longer regarded as bubbles by the proposed procedure.



세미나 후에는 참석자 분들과 함께 점심 식사를 할 예정입니다.


계량연구회에서 세미나 발표를 원하시거나 계량연구회를 위한 좋은 의견이 있으시면 언제든 제게 연락주세요. 그리고 앞으로도 계량연구회의 발전을 위해 많은 관심과 참여 부탁 드립니다.


감사합니다


최승문 드림

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